网站导航

成功案例

当前位置:主页 > 成功案例 >
阳光照明LED照明业务增长强劲股市2016年势头被看好
时间:2022-06-05 08:26 点击次数:
本文摘要:首度将阳光照明划入研究范围,给与购入评级,目标价人民币11元,系由根据4.5倍2016年预估每股净值(净资产收益率16%)与35.0倍2016年预估每股收益(同比快速增长41%)平均值而得:阳光照明目前市净率大约为循环中期平均水平(2016年预估净资产收益率16%,低于2009年2季度至2015年预估平均值净资产收益率13%),但市盈率高于循环中期均值,2016年每股收益未来将会创十年新纪录。

亚博网赌买球安全

首度将阳光照明划入研究范围,给与购入评级,目标价人民币11元,系由根据4.5倍2016年预估每股净值(净资产收益率16%)与35.0倍2016年预估每股收益(同比快速增长41%)平均值而得:阳光照明目前市净率大约为循环中期平均水平(2016年预估净资产收益率16%,低于2009年2季度至2015年预估平均值净资产收益率13%),但市盈率高于循环中期均值,2016年每股收益未来将会创十年新纪录。若中国股市的估值保持恒定,而阳光照明LED灯光业务强大快速增长,抵销CFL营收下降影响,本中心目标价不应可达成协议。  在中国拥有先行者优势,探讨于LED灯光业务(2015/16年预估LED业务营收将同比快速增长84%/42%):阳光照明为2008年起早期将营运焦点由CFL改向LED灯光应用于的业者之一。

我们预估2015/16年LED业务将贡献总营收73%/85%,低于CFL的26%/15%。  快速增长动能1-全球LED一般照明渗透率持续上升:管理层预估LED一般照明渗透率将由2015年的20%上升至2016/17年的30%/40%,系因LED灯泡价格下降,使其相比于CFL灯泡溢价高于50%。

  快速增长动能2-海内外市占率双双提高:在海外市场方面,除了既有客户如Philips(占到2014年营收42%)、Lowes(14%)、Osram(4%),阳光照明亦紧贴GE、Toshiba及其他亚洲客户供应链。至于国内市场,阳光照明系由以较低价格销售其自有LED灯光品牌产品。  2016年预估税后净利润将同比快速增长41%,每股收益人民币0.35元,在2015年预估已低基期下(税后净利润同比快速增长24%)创十年新纪录。

  本中心指出,仅次于投资风险为CFL业务营收及利润率下降速度快于预期:但据本中心预估即使将CFL业务营收降到零,2016年预估营收仍可同比快速增长5%,税后净利润同比快速增长大约15%。


本文关键词:阳光,照明,LED,业务,增长,强劲,股市,2016年,亚博网赌买球安全

本文来源:亚博网赌安全有保障的-www.miya299.com

如果您有任何问题,请跟我们联系!

联系我们

Copyright © 2005-2021 www.miya299.com. 亚博网赌安全有保障的科技 版权所有 备案号:ICP备59026792号-9

地址:四川省甘孜藏族自治州巴塘县电视大楼50号

在线客服 联系方式 二维码

服务热线

0276-23302715

扫一扫,关注我们